研究 旧金山经济

GDP为5010亿美元, 旧金山大都市区是美国第六大经济体.S. 也是全球经济的重要枢纽.¹ 旧金山的家庭收入中位数是96美元,265和99,307个小, non-employer机构.² 此外, 失业率比全国平均水平低一个多百分点，平均时薪比全国平均水平高10美元.³ 虽然旧金山的整体经济很强劲, 家庭和小企业的财务结果存在显著差异.

网络平台经济

旧金山的司机和出租人参见高于平均收入

美国家庭经历了巨大的收入和支出波动. 在线平台经济通过提供灵活的服务，创造了一个新的工作市场, 容易获得的创收机会，有可能帮助个人缓冲收入和支出冲击. 澳博官方网站app研究所的研究将在线平台经济分为四个关键领域:交通运输, 租赁, 销售, 非运输工作. 在澳博官方网站app研究所的报告中， 27个都市区的网络平台经济:司机和出租方的经验，我们利用了2的去识别数据.300万个家庭参与在线平台经济，跟踪供给侧参与情况, 收入, 以及27个都会区的交通和租赁两个行业的参与率.

我们在其中两个行业观察到强劲的长期国家趋势, 运输及租赁, 从2013年开始. 在全国范围内, 从2013年到2018年，交通部门的参与度——以我们的样本在任何一个月通过交通平台创造收入的比例来衡量——增加了20倍以上, 而月平均收入下降了一半. 在租赁方面, 我们发现全国的参与率增加了两倍，而平均月收入翻了一番.

这些全国性的趋势在许多大都市地区都是一致的. 在交通运输领域, 15个都市区的平均收入下降了40%或更多，并且没有任何一个都市区的收入增加, 然而，我们追踪的每个地区的参与率都在上升. 在旧金山，交通部门的参与率从0.从2013年前10个月的17%下降到1.2018年前10个月达到85%, 司机的平均收入从1美元下降了27%,2013年前10个月从696美元降至1美元,2018年前10个月就有231起. 在七个城市, 2013年的参与者太少，无法代表该地区的平均水平, 所以这些人被归为剩余群体，我们称之为“其他地方”.”

图1:平均月收入和参与的变化，交通行业

租赁平台, 各个领域的参与率都有所提高, 而在21个地区，出租人的月平均收入翻了一番或更多，在所有28个地区都有所增长. 在旧金山，租赁参与率从0.从2013年前10个月的11%到2013年的0%.2018年前10个月增长22%.

图2:平均月收入和参与的变化，租赁行业

伴随着这些强劲的长期趋势, 我们发现，在任何时间点，城市之间都存在显著差异. 具体地说, 我们研究了参与率的差异, 平均月收入, 2018年10月的参与率. 我们将参与度定义为2018年10月参与者中在8个月或更长时间内获得平台收入的比例. 我们之所以关注10月份，是因为在收入或支出方面，10月份通常不会出现季节性的高峰或低谷. 在运输和租赁领域, 我们发现参与和收入呈正相关, 但这种模式也有明显的例外.

在交通运输领域, 旧金山的司机参与率最高——略低于2%——而且在所有都会区中收入最高(1美元),2018年10月每位司机508人). We found that patterns in engagement reflect patterns in 收入; 旧金山的用户粘性最高，约为15%.

图3:运输部门的参与情况, 平均收入, 参与程度在各大都市地区差别很大

租赁平台的参与是有限的, 但各个地区在平均每月出租人收入和用户粘性方面仍存在显著差异. 2018年10月, 旧金山的平均月租收入相对较高(2美元),每出租人812美元), 中度高参与度(0.21%)，高参与度(约17%).

图4:租赁部门的参与情况, 平均收入, 参与程度在各大都市地区差别很大

有趣的是, 2018年10月，旧金山的司机和出租人的平均收入明显高于其他参与率相似的城市. 几个供给和需求方面的因素可能在解释为什么某些城市在整体格局中脱颖而出方面发挥了作用, 包括监管, 车辆所有权, 酒店入住率, 都市区密度.

我们发现，随着网络平台经济的兴起，现有产业规模较大的大都市地区在相应平台行业的参与度和平均收入都较高. 现有行业的衡量标准为新的运输和租赁服务提供商提供了潜在市场规模的指标, 从而指向在线平台经济的需求方. 另外, 我们研究的每一个与较高参与度相关的地方特征，也与较高的平均月收入相关. 这表明，参与率的提高并不会直接导致平均收入的下降, 哪两个趋势是我们在之前的研究中观察到的.

当地的商业

年轻和低收入的消费者对旧金山的消费增长贡献最大

同比增长

图5:从消费者的角度来看，年增长率一直较高

比较消费者和商家的支出同比增长率可以看出这一点, 在每个月, 旧金山居民的消费增长速度快于旧金山餐馆的消费. 如方框1所述, 居民消费包括居民在其他地点的消费, 而在旧金山的消费则包括从其他地区的居民那里购买. 居民消费(消费者观点)的增长速度快于企业消费(商家观点)。, 增长率的差距突出了远程采购的作用.g. 在线商务)是旧金山居民日常消费行为中一个巨大且不断增长的组成部分, 特别是与本地支出相比.

虽然总体增长数据提供了旧金山经济活力和整体健康的高层视图, 按客户和企业特征分解这种增长提供了关键的背景和细节，说明哪些人群和企业对整体增长做出了贡献. 图6-10通过本地商业指数(当地的商业 Index)中商家对日常支出的看法，考察了旧金山的增长情况.

人口特征-年龄和收入

图6:35岁以下的消费者持续对增长做出贡献

在旧金山, 与年龄较大的消费者相比，35岁以下的年轻消费者对增长的贡献更大. 在整个调查过程中，35岁以下消费者的未加权平均贡献为1.5个百分点，未加权平均营收增长率为1.5%.

贯穿整个系列的生命周期, 35岁以下的消费者从未减少旧金山的消费增长. 这凸显了年轻消费者在推动本地商家消费增长方面的重要作用.

图7:低收入消费者持续对增长做出贡献

与年龄相近, 收入较低的消费者往往对经济增长的贡献最大，也最持久. 事实上，前两个收入阶层的消费者加起来从来没有对经济增长产生过影响. 在这个系列的过程中, 前两个收入阶层的消费者贡献的未加权平均值为1.4个百分点，未加权平均营收增长率为1.5%.

特别是, 在我们观察的60个月中，前收入五分之一的消费者对旧金山商家的支出增长贡献最大, 在所有五分之一的收入中，次数最多的.

空间特征——消费者相对于商家的位置

图8:非本地支出对增长的贡献最大

在本地商业指数, 居住在同一公共使用微数据区域的居民的支出被视为“同一街区”支出. 与此相关, 其他旧金山居民的消费和居住在旧金山以外的消费者的消费被认为是“同一地区”和“不同地区”的消费, 分别. 消费者相对于商家所处的位置，可以让人感觉到社区中消费增长(或下降)的程度.

在旧金山, 我们观察到，对支出增长的贡献主要来自于消费者来自不同地区的交易，而不是商家. 在这个系列的过程中, 与商家不同地区的消费者的消费贡献了未加权的平均1.2个百分点，未加权平均收入增长率为1.5%.

公司特征-产品类型和业务规模

图9:其他服务的支出对增长的贡献最大

在旧金山，其他服务提供商的支出(如.g. 医疗服务提供者、会计师、专业服务)往往对增长贡献最大. 在这个系列的过程中, 其他服务提供商的支出贡献了未加权平均值为1%.1个百分点的未加权平均收入增长率为1.5%.

遵循其他服务提供商, 餐厅消费和非耐用品消费(如消费)对增长作出了重大贡献.g. 杂货，服装)供应商，每个贡献未加权平均为0.7和0.对整个经济增长的贡献率分别为4个百分点.

图10:小企业对增长的贡献最大

看公司规模, 小企业对消费增长的贡献在旧金山的整体增长中发挥着重要作用. 尽管中型企业对增长的贡献最大，但在我们的系列研究过程中，它们的次数最多, 小企业的未加权总体平均增长贡献最大，为0.7个百分点.

小企业支出的未加权平均值为0.7个百分点，未加权平均营收增长率为1.在整个系列中有5%. 小企业的支出几乎一直是整体经济增长的贡献者, 从整体增长中减去总共只有8个月.

旧金山的小企业收入增长最快

小企业是城市经济的支柱, 为经济增长和活力作出实质性贡献. 在澳博官方网站app研究所的报告中， 美国城市中的小企业:25个城市的成长与活力, 我们分析了美国一些大城市中小企业在财务结果上的差异.S., 提供一个镜头到不同类型的公司的组成和贡献的总收入增长和小企业部门的退出率. 我们的研究利用了290家银行的存款数据,这表明旧金山的小企业总体上正在蓬勃发展.

稳定的收入流对小企业来说至关重要, 增强了它们的生存能力, 但是潜在的增长. 我们发现，与美国其他24个主要城市相比，旧金山的小企业收入增长水平最高.S. 随着在旧金山经营的小企业的总收入增长了2倍.四年中每年增长6%.

图11:不同城市的小企业年化收入增长率不同

而该地区作为科技中心的声誉, 相对于我们观察到的其他城市, 这在一定程度上适用于小企业, 实际上，小型建筑公司对旧金山小企业总收入增长的贡献最大, 其次是小型高科技服务公司. 收入增长对餐馆的贡献为净正.14个百分点)和其他专业服务(0.43个百分点), 在我们的本地商业分析中，这两者对支出增长的贡献都相对较高且持续.

图12:旧金山各行业对增长率的贡献

此外, our analysis showed that 旧金山 was one of the few 城市 where both new firms (<1 year old) and young firms (1-10 years old) made positive contributions to growth. 这表明，旧金山小企业部门的活力不仅集中在新公司中，而且在所有年龄段的公司中都持续存在. 然而，新公司在旧金山增长最快. 新公司增加了.每年8%, 其中大部分增长集中在2013年至2017年收入总额变化的前5%的公司.

图13:公司年龄对收入增长的贡献

在澳博官方网站app研究所的报告中 增长、活力和现金流:来自100万家小企业的高频证据, 我们建议根据规模对小公司进行细分, 复杂性和动态性作为一种方式来确定不同的小企业部门对美国的贡献.S. 经济. 在旧金山, 我们发现有机成长型公司, 哪些企业的特点是他们的目的是通过经营利润而不是利用外部融资来实现增长, 经历了最大的收入增长. 此外，在排名前5%的新公司中，超过70%是有机成长型公司. 与此形成鲜明对比的是, 稳定的微型企业, 哪些企业的特点是没有或只有很少的员工, 实际上收入下降了. 另外, 而融资成长型公司的份额在整个样本中仅占3%, 一些大都市地区这些公司的集中度比其他地区高得多. 在圣何塞和旧金山都会区的所有小公司中，超过4%的公司处于融资增长阶段.

图14:各细分市场对增长的贡献

在我们最近的报道中， 性别、年龄和小企业财务结果, 我们观察小企业的财务表现, 特别强调主人年龄和性别对结果的差异. 整体, 女性拥有的公司第一年的收入中位数比男性拥有的公司低34%左右. 在每个大都市地区，女性创办的公司都比男性创办的公司小, 虽然大小差异因地点而异. 在旧金山, 女性拥有的公司第一年的收入为6.2万美元，而男性拥有的公司第一年的收入为9.4万美元.

图15:按城市划分，女性和男性拥有的公司第一年的收入中位数

另外, 我们观察到，35岁以下的年轻企业主通常创办规模较小的公司. 在旧金山, 35岁以下的小企业第一年的收入为7.8万美元, 而35-54岁的业主收入为10.7万美元，55岁及以上的业主收入为10.5万美元.

图16:第一年收入中位数，按年龄组和城市区域划分

自付医疗费用

旧金山的医疗保健支出在加州各县中排名第二

加州支出最高的县往往是高收入县，而且位于沿海地区, 尤其是在湾区. 支出水平排名前三的县是马林县, 旧金山, 和圣马特奥, 从2014年到2017年，哪个国家的年均增长率超过10%. 事实上, 在此期间，加州共有13个县的平均年增长率超过10%. 高收入群体通常倾向于在医疗保健上花费更多. 加州的这些沿海地区收入高，生活成本也高, 这可能会导致县平均医疗支出较高, 导致我们在县级地图上观察到的地理梯度. 然而, 值得注意的是，这些高收入县的增长超过了我们观察到的23个州的支出增长，甚至在高收入群体中也是如此. 这强调了加州这些沿海地区, 包括旧金山, 在过去几年中，特别是在2017年，医疗保健支出是否经历了相当大的增长.

图18:2017年，加州自付医疗支出高增长, 特别是在沿海地区

图19:2017年，加州自付医疗支出高增长, 特别是在沿海地区

致谢。

我们感谢布莱恩·金, 坦尼娅Sonthalia, 以及Chex Yu对这项工作的研究协助和周到的贡献.

如果没有澳博官方网站app消费者和社区银行的合作伙伴以及企业技术数据专家团队的辛勤和持续的支持，这一努力是不可能实现的, 包括, 但不限于, 霍华德•艾伦, 撒母耳Assefa, 康妮陈, 安普Deshpande, 安德鲁·戈德堡, Senthilkumar Gurusamy, 德里克-, 约书亚·洛克哈特, Ram Mohanraj, Ashwin Sangtani, Stella Ng, Subhankar Sarkar, 和梅丽莎·戈德曼, 以及澳博官方网站app研究所的团队成员, 包括伊丽莎白·埃利斯, Alyssa Flaschner, 考特尼黑客, 莎拉屈尔, 凯特琳Legacki, Sruthi饶, 卡拉里克斯, 特里梅恩史密斯, 颊严厉, 玛吉Tarasovitch, Preeti Vaidya, 马文病房, 克里斯·惠特.

最后，我们要感谢澳博官方网站app首席执行官杰米·戴蒙 & Co., 表彰他在建立研究所和推动正在进行的研究议程方面的远见卓识和领导能力. 还有来自整个公司的支持，尤其是彼得·谢尔, 马克斯Neukirchen, Joyce Chang, 帕特里克•Ringstroem, Lori啤酒, 朱迪·米勒——该研究所拥有资源和支持，开创了一种新的方法，为全球经济分析和洞察力做出贡献